中国改革开放以来，民营企业经济蓬勃发展，民营企业已成为经济发展的中坚力量，正在发挥着越来越重要的作用。在现今一代创业者大多经济社会的发展进程中，民营企业家创造财富、拥有财富、管理财富，最终实现财富传承，是财富历史中一脉相承的命题。根据胡润财富报告显示，在大中华区的千万资产高净值家庭中，企业家的比例占到约60%；在大中华区的亿万资产超高净值家庭中，企业家的比例占到约80%。与此同时，一个不容忽视的现状是，在全球范围内家族企业的平均寿命大约只有不到25年，家族企业中只有1/3能够传承到第二代，仅有不到10%能够传承到第三代，淘汰率高达90%。我国的民营企业家多起步于改革开放以后，第已到了五六十岁的年龄，家族传承企业接班的需求日益迫切，但，中国民营企业家在面临企业存续和财富传承上存在诸多的风险和危机。

      一、中国民营企业家面临的资本管理风险

      （1）公司资产与个人资产混同

     很多企业家在创立伊始，将全部家当都投入公司，个人资产和企业资产没有做好隔离防护，甚至个人资产与企业资产“财产”高度混同。老板们自以为企业就是自己创办的，公司的钱就是个人的钱。所以平时既没有给自己做工资，也没有做分红。需要钱了直接从企业拿，个人资产和企业财产混同、财务混同。一旦企业发生债务危机，公司有限责任可能就转变为个人无限责任，将以股东个人资产清偿。这种做法在公司法上被称为“刺破法人面纱”，部分企业家因此倾家荡产、血本无归。

      （2）股权代持的风险

       中国的民营企业中股权代持的现象非常普遍，有时为了生产经营的需要，或者控股多家子公司时，企业家可能就会自己出钱，请亲戚、朋友等人代持企业股权。但是，股权代持不可避免会带来一系列的法律风险。比如，股权代持是否有协议约定清楚双方权利义务？代持股东，实际上也就是名义股东突然死亡，名义股东的家属是不是会与实际出资股东争夺公司股权？名义股东若因为经济纠纷被起诉，他名下代持的公司股权会面临被查封、冻结等风险，以导致企业运营的巨大风险。

      （3）税收风险

      依法纳税是世界任何一个国家企业家社会责任的体现。马云说：“企业存在感的最好方式就是依法纳税”。然而，现今中国民营企业家家族财富面临诸多与日俱增的税务风险。美国开国元勋富兰克林曾说：“在这个世界上，除了死亡和税收，没有什么是确定的。”税收作为中国民营企业家家族财富传承领域重要的一环，是家族必须承受的成本和支出。随着我国税收制度的不断完善，税负是摆在所有国人面前无法逃避的问题，尤其是对于高净值人群和中国优秀企业家们，他们的所得和财产可能很大一部分要因为税收原因而在传承过程中有所减损，并因税收问题降低家族财富的盈利能力，而遗产税更会限制与削弱财富的传承与转移，引发家族财富大规模的缩水。

      二、中国民营企业家面临的危机管理问题

      中国民营企业家家族发生危机的有关应对机制，在中国民营企业家家族财富传承领域也是至关重要的。俗话说：天有不测风云，人有旦夕祸福。在竞争日趋残酷的今天，在全球经济不可避免的陷入全球金融危机怪圈中的今天，危机四面埋伏，随时威胁企业的生存，挑战企业家家族的兴衰成败。因此，中国民营企业家家族的危机应对机制的重要性已然凸显，加强中国民营企业家家族的危机管理，提高中国民营企业家家族的危机管理的意识和水平，成为中国民营企业家家族财富传承领域研究的必不可少的需要和课题。

      三、中国民营企业家面临的资产传承风险

      （1）婚姻风险

      将中国民营企业家的婚姻风险放置于家族财富传承领域上研究，其风险来自于两个方面：一是中国民营企业家自身的婚姻风险，二是中国民营企业家子女的婚姻风险。无论中国民营企业家自身或其子女的婚变首先将面临分割夫妻共同财产，这就涉及要需要区分民营企业家在企业设立时是以个人资产，还是以家庭资产投资设立。个人资产投资设立的，那么婚后增值部分很可能也属于夫妻共同财产进行分割。同时，对于民营企业家子女获得的企业之股权，也有可能会变成其子女婚姻中的夫妻共同财产，一旦发生婚变，将会导致子女配偶要求分割企业的股权。

      （2）财富继承风险

      中国人自古注重吉祥愿景，最忌讳“死”及与死亡相关的统筹事宜，中国民营企业家很少在生前考虑遗嘱的安排等，但这恰恰是最要引起重视的，中国每年因继承纠纷引发的家族亲人反目成仇的案例日趋呈上升趋势。或许有时候，一份“完美”的遗嘱便能挽救一个家族的不幸与内斗，也能够成就一个家族的延续与兴旺。当然，再完美的遗嘱其效用也是有限的，且中国民营企业家家族中也不乏家族财富数额庞大、形式多样化等特点，将遗嘱单独作为家族财富的传承工具也必然存在较大风险和弊端。于是乎，保险、家族信托的“产业链”模式化产品应运而生，然而由于产品本身也存在着各自的弊端和局限性，都不可能具有得天独厚的绝对优势，且在实际设立过程中仍存在不少问题。

      （3）债务风险

      中国民营企业家在家族财富传承过程中都不可避免的考虑到的重点问题——债务风险，如何为债务风险设定有效的规避措施显得至关重要，合法有效的债务风险规避措施，不但可以确保民营企业家族财富传承中财富的保全与增值，也可以有效的隔离债务风险不会转移到家族财富继承人身上。

     “千里之堤，溃于蚁穴”，中国民营企业家聚集的大量家族财富在其发展和传承过程中，均面临着大量未知或已知的风险。如果缺乏危机意识与风险管理手段，可能会给家族财富带来颠覆性的打击。然而，要最终实现民营企业家的财富传承却是一个复杂的系统体系，不仅包括企业股权、管理权、现金、不动产等财富的传承，还包括核心价值观、家风、家规、一代创始人的企业经营管理经验和人脉关系等精神财富的传承。同时，为了实现民营企业家的财富传承不仅涉及制定、建立一套完整、有效的财富传承方案，还涉及建立、健全的危机管理机制与风险控制，使之在变幻莫测的复杂经济环境与不利局势中具备较强的控制风险、抵御危机的能力。中国民营企业家的财富传承与危机管理，一直是困扰无数企业家的棘手难题，但如何解决好中国民营企业家的财富传承与危机管理也是存在着巨大潜力的蓝海，具有深远研究意义和现实机遇。

作者 | 李想律师

四川恒和信律师事务所高级合伙人

中共党员，诉讼法专业法学硕士、管理学博士。现任多家政府单位、国有企事业单位及大中型民营企业法律顾问，担任多家外资企业法律顾问，被聘为企业家私人法律顾问及明星艺人私人法律顾问等，专注于各类疑难民商事经济纠纷案件的研究，常年深耕于高净值人士财富风险管理及财富传承的法律研究与实践。

作者 | 罗旭东律师

四川恒和信律师事务所合伙人

中共党员、军转律师、北京大学法学学士，于2000年入伍，服役期间获通过国家司法考试成为军队律师，2012年退役后入职四川恒和信律师事务所执业至今。罗旭东律师勤勉、专业，做人诚恳，做事严谨，入职以来承办数百件合同纠纷，侵权及刑事、建工案件,担任多家政府单位、企业法律顾问。